رمزارزها

چگونه استيبل كوين ها مي توانند به سرمايه گذاران كريپتو كمك كنند و چرا دولت ايالات متحده به آن توجه كرده است.

استيبل كوين‌ها بخش مهمي از اكوسيستم ارزهاي ديجيتال در حال رشد هستند كه عمدتاً توسط سرمايه‌گذاران كريپتو به‌عنوان روشي عملي و مقرون‌به‌صرفه براي انجام تراكنش‌هاي ارزهاي ديجيتال مورد استفاده قرار مي‌گيرند. اما يك بازيكن كليدي ديگر وجود دارد كه چشمش به استيبل كوين است: عمو سام.

مقامات دولتي ايالات متحده در حال رقابت براي تنظيم ارزهاي پايدار هستند كه با ساير انواع فرار ارزهاي ديجيتال متفاوت است. در جايي كه بيت كوين و اتريوم روز به روز و حتي ساعت، افزايش و كاهش مي‌يابند، استيبل كوين‌ها قول مي‌دهند كه ارزش خود را حفظ كنند، زيرا به دارايي‌هاي ناپايدار كمتري مانند دلار آمريكا يا يورو متصل هستند. به دليل استفاده بالقوه آنها به عنوان ارز واقعي، مقامات دولتي ايالات متحده از خطرات احتمالي استيبل كوين ها براي مصرف كنندگان و بازارهاي مالي در صورت عدم نظارت بر آنها مي ترسند.

استيبل كوين اساساً يك سكه است كه به دارايي ديگري متصل است و تقريباً مانند يك ارز ذخيره عمل مي كند. هامفري يانگ، كارشناس امور مالي شخصي پشت HumphreyTalks مي‌گويد: «اين مانند يك مخرج مشترك بين ساير ارزهاي ديجيتال است.

در اينجا همه چيزهايي است كه سرمايه گذاران بايد در مورد استيبل كوين بدانند.

استيبل كوين چيست؟

استيبل كوين نوعي ارز ديجيتال است كه به عنوان مبنايي براي ارزش خود به دارايي با ثبات تري متكي است. معمولاً مردم استيبل كوين‌ها را به عنوان مرتبط با يك ارز فيات مانند دلار آمريكا مي‌دانند، اما مي‌توانند ارزش مرتبط با فلزات گرانبها يا ساير ارزهاي ديجيتال را نيز داشته باشند. استيبل كوين ها اساساً يك ارز ديجيتال با نوسان كمتر هستند و پتانسيل بيشتري براي شباهت به انواع ارزهايي دارند كه مردم قبلاً از آنها استفاده مي كنند.

داگ بونپارث، مشاور مالي و رئيس Bone Fide Wealth در نيويورك مي‌گويد: «هدف آن فراهم كردن ثبات قيمت است، زيرا مردم در حال تراكنش بين سكه‌ها يا بين ارزهاي ديجيتال و فيات هستند، زيرا بازارهاي كريپتو مي‌توانند نوسان داشته باشند.

همه استيبل كوين ها توسط نوعي دارايي يا تركيبي از دارايي ها در يك ذخيره پشتيباني مي شوند. اين مي تواند طلا، پول نقد يا حتي بدهي كوتاه مدت شركتي به نام اوراق تجاري باشد. ايده اين است كه پول موجود در ذخاير به عنوان وثيقه براي استيبل كوين عمل مي كند - هر زمان كه دارنده استيبل كوين توكن هاي خود را نقد كند، مقدار مساوي از دارايي ها از ذخيره گرفته مي شود.

انواع مختلفي از استيبل كوين ها وجود دارد و همه يكسان ايجاد نمي شوند. تتر (USDT) به عنوان اولين و بزرگترين استيبل كوين شناخته مي شود و در سال 2014 ايجاد شد. طبق وب سايت آن، تقريباً 85 درصد دارايي هاي Tether عبارتند از پول نقد، معادل هاي نقدي، سپرده هاي كوتاه مدت و اوراق تجاري. يانگ مي گويد: «USDT متعلق به تتر است، بنابراين تتر بايد 1 دلار براي هر استيبل كوين در اختيار داشته باشد.

USD Coin يكي ديگر از استيبل كوين هاي محبوب است كه در سال 2018 توسط Circle راه اندازي شد. به گزارش Circle، سكه USD با عرضه در گردش 49 ميليارد دلار به دلار آمريكا و اوراق خزانه كوتاه مدت ايالات متحده متصل است. ساير استيبل كوين‌ها مانند Dai، Binance USD و TerraUSD نيز محبوب هستند، اما داراي ارزش بازار كوچك‌تر و تفكيك ذخاير متفاوت هستند.

چگونه از استيبل كوين ها استفاده مي كنيد؟

استيبل كوين‌ها مفيد هستند زيرا به افراد اجازه مي‌دهند تا با ارزهاي رمزپايه‌اي كه به عنوان سرمايه‌گذاري عمل مي‌كنند، مانند بيت‌كوين يا اتريوم، تراكنش يكپارچه‌تر انجام دهند. آنها پلي بين ارزهاي ديجيتال ناپايدار و دارايي هاي پايدار در دنياي واقعي مانند فيات تشكيل مي دهند. با معامله با استيبل كوين به جاي دلار آمريكا، مي‌توانيد تمام تراكنش‌هاي خود را در صرافي‌هاي ارز ديجيتال حفظ كنيد، كه مي‌تواند شما را از هزينه‌هايي كه احتمالاً در بسياري از صرافي‌ها ارزيابي مي‌كنيد، در امان نگه دارد.

فرض كنيد مقداري سولانا و اتريوم داريد و مي‌خواهيد سولاناي بيشتري با اتريوم خود بخريد. مي توانيد اتريوم خود را با استيبل كوين هايي مانند USDT با ارزش دلار آمريكا مبادله كنيد و از آنجا مي توانيد سولاناي بيشتري را با استيبل كوين هاي خود خريداري كنيد. از آنجايي كه سولانا و اتريوم بلاك چين‌هاي جداگانه‌اي هستند و تا حد زيادي از يكديگر جدا مي‌مانند، استفاده از استيبل كوين‌ها به‌عنوان واسطه مي‌تواند شما را در هزينه‌ها صرفه‌جويي كند و ارزش كريپتو شما را در دوره‌هاي معاملاتي پرنوسان حفظ كند.

يانگ مي‌گويد: «گاهي اوقات تبديل سولانا به اتريوم كمي سخت‌تر است، زيرا آنها در دو لايه متفاوت قرار دارند، زيرا دو پروژه متفاوت هستند، اما استيبل كوين مانند مخرج مشترك بين اين دو عمل مي‌كند.

اگرچه معامله‌گران كريپتو گاهي از استيبل‌كوين‌ها براي سرمايه‌گذاري‌هاي پيشرفته‌تر مانند سرمايه‌گذاري و وام‌دهي استفاده مي‌كنند، اكثر مبتديان از آنها براي اجتناب از كارمزد معامله استفاده مي‌كنند. بسياري از صرافي هاي رمزنگاري هنگام مبادله دلار آمريكا با استيبل كوين هزينه اي دريافت نمي كنند. به عنوان مثال، كوين بيس هيچ كارمزدي براي نقل و انتقالات بين USD Coin و دلار آمريكا دريافت نمي كند.

يكي ديگر از كاربردهاي استيبل كوين، حواله‌هاي بين‌المللي يا ارسال وجوه از طريق مرزهاي بين‌المللي است، اگرچه اين مي‌تواند گناه خطرناكي باشد.

هيچ مقررات رسمي كمي وجود دارد. از آنجايي كه استيبل كوين ها شكلي از پول خصوصي هستند - يعني پولي كه توسط يك شركت پشتيباني مي شود و نه دولت - اين خطر واقعي وجود دارد كه استيبل كوين ها به اندازه اي كه تبليغ مي شود پايدار نباشند، به خصوص در زمان مشكلات اقتصادي. نگراني هاي امنيتي و كلاهبرداري نيز وجود دارد. اساساً، اگر پول خود را در استيبل كوين قرار دهيد، هيچ تضميني وجود ندارد كه آن را پس بگيريد.

آيا مي توانيد روي استيبل كوين سرمايه گذاري كنيد؟

استيبل كوين ها به عنوان يك ارز خاص در دنياي كريپتو استفاده مي شوند - و سرمايه گذاري بزرگي ايجاد نمي كنند. آنها براي تراكنش هاي ديجيتال و تبديل دارايي هاي ديجيتال به و از پول "واقعي" مناسب تر هستند.

از آنجايي كه معاملات و قيمت‌هاي كريپتو مي‌توانند خيلي سريع بالا يا پايين بروند، تبادل سكه‌ها با استيبل كوين‌ها در مقابل معامله سكه‌ها با دلارهاي واقعي در داخل و خارج از حساب بانكي شما مي‌تواند آسان‌تر، سريع‌تر و ارزان‌تر باشد. به عنوان مثال، مي توانيد بيت كوين خود را به سرعت به استيبل كوين هاي متصل به دلار آمريكا، مانند USDT تبديل كنيد، و بيت كوين در صرافي كه در آن فعاليت مي كنيد به زندگي خود ادامه مي دهد و ارزش خود را حفظ مي كند. سپس مي توانيد آن استيبل كوين ها را با سكه هاي ديگر مبادله كنيد. اگر بخواهيد بيت كوين خود را مستقيماً به دلار آمريكا تبديل كنيد، ممكن است ورود به حساب بانكي شما بيشتر طول بكشد و عملاً آن را از صرافي رمزارز خارج كنيد.

Boneparth مي‌گويد: «شما نمي‌خواهيد فقط براي رفتن بين دو ارز مختلف، پول خود را از دست بدهيد.

آينده استيبل كوين ها

به گفته كارشناسان، مقررات احتمالاً موضوع بزرگي براي استيبل كوين ها در سال 2022 خواهد بود. مانند ساير ارزهاي رمزنگاري شده، استيبل كوين ها خارج از سيستم پولي ايالات متحده عمل مي كنند و مقامات بارها بر اين نگراني ها تاكيد كرده اند كه در حال عبور از شكاف هاي نظارتي هستند.

مقامات فدرال مانند گري جنسلر، رئيس كميسيون بورس و اوراق بهادار (SEC)، جروم پاول، رئيس فدرال رزرو، و جانت يلن، وزير خزانه داري، در ميان ديگران، بيشتر نگران استيبل كوين هستند زيرا اين نوع رمزارزها بيشترين پتانسيل را براي استفاده در آينده توسط مصرف كنندگان روزمره دارند. براي خريد چيزها به گفته كارشناسان، به همين دليل، منتظر ادامه گفتگوها در مورد مقررات استيبل كوين در سال جاري و احتمالاً حتي قوانين باشيد.

بونپارث مي‌گويد: «فكر مي‌كنم سال 2022 بزرگ‌تر از سال‌هاي قبل از تنظيم مقررات خواهد بود. هر چه رمزارزها به جريان اصلي تبديل شوند، تنظيم‌كننده‌ها و سياست گذاران بيشتر به آن توجه خواهند كرد.»

بونپارث مي‌گويد، استيبل‌كوين‌ها به‌ويژه مورد بررسي قرار گرفته‌اند، زيرا تنظيم‌كننده‌ها نمي‌دانند از آنها چه تصميمي بگيرند و عجله دارند كه چگونه قوانين و دستورالعمل‌هايي در مورد نحوه برخورد با استيبل كوين‌ها وضع كنند. مشخص نيست كه آيا تنظيم‌كننده‌هاي ايالات متحده تصميم مي‌گيرند با آنها به عنوان اوراق بهادار، بانك يا چيز ديگري رفتار كنند. بر اساس گزارش بلومبرگ، كاخ سفيد در حال برنامه‌ريزي براي انتشار يك استراتژي اوليه در سراسر دولت براي ارزهاي ديجيتال و ساير دارايي‌هاي ديجيتال است و از آژانس‌هاي فدرال مي‌خواهد تا خطرات و فرصت‌هاي خود را ارزيابي كنند.

اين بحث همچنين با موضوع كليد داغ ديگري در هم تنيده است: آيا فدرال رزرو ارز ديجيتال بانك مركزي خود (CBDC) را ارائه خواهد كرد يا خير. فدرال رزرو در ماه ژانويه گزارشي را منتشر كرد كه مدت ها منتظر آن بوديم و در مورد جوانب مثبت و منفي CBDC بررسي شد، اما تصميم نهايي در مورد اينكه آيا بايد به جلو برود يا خير را به تعويق انداخت. در عوض، فدرال رزرو به عموم مردم و ساير سهامداران تا 20 مي فرصت مي دهد تا قبل از اقدام بيشتر، نظرات خود را به اشتراك بگذارند. فدرال رزرو در اين گزارش اذعان كرد كه اين اقدام "نماينده يك نوآوري بسيار مهم در پول آمريكا خواهد بود."

به گفته گرانت مدوكس، برنامه ريز مالي تاييد شده و بنيانگذار برنامه ريزي مالي همپتون پارك مستقر در كاروليناي جنوبي، هر حركت بعدي فدرال رزرو مي تواند «ارزهاي رمزنگاري شده را تقويت كند يا ارزش آنها را كاهش دهد». او اخيراً به NextAdvisor گفت: «اين بستگي به جهتي دارد كه دولت ما انتخاب مي كند.

علاوه بر اين، برخي كارشناسان مي گويند افزايش نرخ بهره مورد انتظار توسط فدرال رزرو در سال جاري مي تواند تقاضا براي دلار آمريكا را تحريك كند و بنابراين توجه آمريكايي ها را به استيبل كوين هايي كه توسط پول نقد پشتيباني مي شوند جلب كند. به گفته اسكات بائر، تاجر سابق گلدمن ساكس، از آنجايي كه فدرال رزرو احتمالاً در سال جاري چندين بار نرخ بهره را افزايش خواهد داد، «در اصل بايد به دنبال باد براي دلار باشد» و «استيبل كوين‌هايي كه به دلار گره خورده‌اند نيز مي‌توانند اين روند را افزايش دهند». كه اكنون مدير عامل آكادمي بازرگاني Prosper است و همانطور كه توسط Coindesk گزارش شده است.

در حالي كه بايد ديد، اين چيزي است كه بايد در سال جاري مراقب آن بود و به طور بالقوه مي تواند بر هر اقدام نظارتي دولت ايالات متحده در مورد استيبل كوين ها تأثير بگذارد.